中国宣布将对所有美国进口商品加征 34% 关税，以回应美国总统唐纳德·特朗普上周公布的对等关税措施。这场贸易战升级可能带来的后果之一，是中国对巴西肉类——尤其是猪肉——的需求将会上升。

美国是中国市场第三大猪肉供应国，仅次于西班牙和巴西。

" 两个国际贸易巨头将停止商业往来，或至少大幅缩减贸易规模。而巴西作为主要大宗商品供应国，必将从中受益。" 咨询机构 Agrifatto 总监莉吉娅·皮门特尔预测。

咨询机构 Safras & Mercado 的分析师费尔南多·伊格莱西亚斯同样认为，巴西养猪业最有可能在中国市场取代美国的位置。他还指出，巴西牛肉和禽肉也有望在华获得更大市场份额。

"2025 年巴西三大肉类出口量本就有望创下纪录，当前市场形势让我们的出口预期更加乐观。" 他表示。

在贸易战爆发前， Safras & Mercado 就已预测今年巴西猪肉出口将增长 8.8% ，达 137 万吨。该机构将于本周修正这一预测数据。考虑到中美关税战因素，禽肉和牛肉出口预计将分别增长 5.24% 和 2.29% ，出口总量预计达到 543 万吨禽肉和 428 万吨牛肉。

Itaú BBA 农业咨询部门经理塞萨尔 · 德 · 卡斯特罗 · 阿尔维斯对牛肉持较保守看法。他认为关税措施对该品类影响近乎中性，因为美国对华牛肉出口量远低于巴西。

Agrifatto 数据显示， 2024 年美国对华牛肉出口量为 13.815 万吨。而巴西肉类出口商协会（ Abrafrigo ）统计显示，同期巴西对亚洲国家的牛肉出口量达 133 万吨。

" 即便中国停止从美国进口牛肉，这部分需求仍需分配给其他供应国。考虑到巴西本就占据极大出口份额，实际新增需求空间有限。"Itaú BBA 的阿尔维斯解释道。

但 Scot Consultoria 总监阿尔西德斯 · 托雷斯指出，巴西不会立即感受到对美肉类的竞争优势。

" 我认为贸易流向难以快速转变。" BTG Pactual 银行在报告中警告，巴西对中国这个肉类等商品的主要贸易伙伴存在高度依赖。当全球两大经济体通过进口关税展开较量时，全球市场及巴西相对美国的竞争优势都将面临风险。

" 中美贸易紧张局势若持续升级，可能导致中国经济加速放缓，进而削弱对巴西产品的需求和国际大宗商品价格，这将抵消巴西在新形势下的相对优势。" 该行在报告中指出。

【关税政策】 美国总统特朗普宣布的 " 对等关税 " 政策几乎覆盖所有贸易伙伴：巴西适用 10% 关税，中国 34% ，欧盟 20% 。

中国国务院关税税则委员会宣布，自本周四（ 4 月 10 日）起对原产于美国的进口商品加征 34% 关税。

这场美国挑起的 " 关税战 " 可能引发各国连锁报复，进而导致更广泛的贸易战，对全球贸易、经济活动和通货膨胀产生负面影响。

BTG补充称：" 但相对而言，巴西面临的损失预期将低于适用更高关税税率的国家。实际损失程度主要取决于保护主义升级背景下全球经济活动的恶化程度。" 

Scot Consultoria 总监指出，就肉类而言，美国加征关税将推高其国内通胀水平。

中美贸易战持续升级以实质性切断美国牛肉输华的贸易通道，叠加美国对其他国家的对等关税的实施以及其他国家的反制措施实施的可能，以及中国进口牛肉保障措施后续的推荐落实，仅从牛肉贸易行业视角分析，多方政策和时间将推进导致全球牛肉贸易流加速重置，从而引发牛肉行情现象级 巨变的可能，而中国进口牛肉市场无疑是这场巨变之中的聚光灯下最受影响的主角，直接面临的贸易结构重构形成的多重成本推升与供给收缩的刚性驱动行情巨变。

数据显示，当前中国美牛贸易在多轮贸易战互征关税的背景下（中国进口美国牛肉法定关税为91%，操作关税56%），3月下旬美牛的出口量周出口以将至50余吨，跌幅高达90%以上， 美国牛肉的输华通道已经实质性的断裂，这将为中国市场带来年均超过10万吨的中高端牛肉供给缺口。

从宏观方面分析，美国牛肉彻底失去中国市场后带来的超10万吨的牛肉供给缺口，但从当前全球牛肉供给侧格局来看，这部分的供给缺口在短中期内，是无法通过其他渠道完全进行补足的，一是因为美国对华出口的牛肉主要由均价超过10000美金/吨的中高端牛肉构成，而南美当前在满足希尔顿配额之后对华可出口的中高端牛肉产品的体量供给量不足，而澳洲因多方面原因，当前对华的牛肉出口产能已经接近极限，无法提供更多的产能满足因美国退场而留下的超十万吨的中国市场供给缺口， 而这将势必导致中国进口牛肉因供给刚性不足引发的中高端进口牛肉价格的全面推升。

而中美牛肉贸易实质性断裂并非是导致中国进口牛肉市场行情中长期巨变的单一影响事件； 当前美国实施的对等关税措施波及巴西、澳洲、阿根廷甚至乌拉圭等主要牛肉出口产地，美国对中国进口牛肉几大主产地的关税加征措施具体实施之后，上述产地的牛肉出口至美国市场的体量将受到大幅的衰减，而过剩的产能和缺失的出口额将转移至其他目的地倾斜消化 ，上期我们提到，以巴西为例，其输华牛肉占比已达总出口量的45%，若对美出口受阻，尽管在积极开辟新兴市场的情况下，但短期内除中国之外，其他国家对其产品的承接能力并不能覆盖其丢失的美国订单的产能份额， 而中国这个 全球牛肉出口最大的目的地当前面临美牛贸易断裂、全球牛 肉供给侧收缩的牛肉资源供给缺口无疑是承接这部分产能的最佳目的地， 大概率将调整产能加大对华出口的力度。此举将加剧中国牛肉进口市场的价格竞争。

同时中国进口牛肉保障措施听证会已经召开，行业预计对进口牛肉的限制措施有极大的概率会落实，不论以何种方式进行国产牛业的保障以及进口牛肉的限制， 此举 都会在一定程度上推高进口牛肉的成本和价格体系后减少进口牛肉的体量流入，导致国产和进口牛肉的行情推升，而关键在于在国产和进口牛肉之间的价格优势地位格局对冲之后的市场分歧， 消费者对于品质、性价比以及倾向性的选择， 关键在于国产牛肉是否能够实现价格价值替代进口牛肉的格局并且在短中期内重塑。

但不论如何， 也将会使得进口牛肉的行情抬升进入预期通道 。

不过值得注意的是，在当前短期内的市场行情抬升趋势，是事件性影响的预期结果置换到现期的表现，实际中长期的预期在短期内的实质性 影响依然有限，市场供给侧和需求侧仍有分歧，短期行情发展趋势核心在于是需求侧和供给侧之间关于基本面的博弈结果为导向， 当前市场表现为供给侧对行情的抬升倒逼短中期库存不足的需求侧接受目前的价格体系以及规避后期行情预期抬升的加大成本支出的可能而进行采购； 同时也不能忽略在短期内行情快速抬升之后需求侧因基本面支撑不足带来的采购活力收缩而导致行情出现反方向波动的风险。

澳大利亚气象局的数据显示，截至3月31日的过去7天里，暴雨达500毫米，在昆士兰州中西部和西南部的一些地区造成了创纪录的洪水。

根据澳大利亚统计局的数据，在2021年，这些地区的牛约占该州牛群的五分之一，接近197.6万头。

对超市商品价格进行研究的教授Colin Dwyer指出，此次洪灾后，消费者可能面临与2019年昆州西北部洪灾之后类似幅度的肉类价格上涨。

2019年，昆州北部遭遇洪水灾难，导致约66.4万头牲畜死亡，经济损失接近20亿澳元。

唐纳德·特朗普总统宣布对所有进口至美国的商品（包括食品和农产品）实施10%的全球最低关税新政。白宫官员表示，10%的最低关税将于4月5日生效，其余关税则于4月9日生效。

总统举起了一块海报板，上面列出了针对至少50个国家的新关税税率，从对英国进口商品征收10%的关税，到对柬埔寨进口商品征收高达49%的关税。

符合《美国-墨西哥-加拿大协定》（USMCA）的商品预计将免于新一轮关税。然而，不符合规定的商品将被征收 25%的关税，但来自加拿大的能源和钾肥产品除外。

其他受到关税影响的显著贸易伙伴包括欧盟（20%）、日本（24%）、印度（26%）和中国台湾地区（32%）。

多家媒体证实，中国将面临54%的关税税率，较特朗普2025年初对该国征收的20%关税提高了34个百分点。

公告发布后，肉类行业协会对特朗普政府的最新经济举措作出回应。

“这项行政命令无疑为政府实施对等关税的做法提供了更清晰的说明，我们赞赏白宫关注那些美国出口面临重大贸易壁垒的市场，”美国肉类出口联合会（USMEF）总裁兼首席执行官 Dan Halstrom 表示。“USMEF 也感谢美国对符合美墨加协定（USMCA）的产品维持零关税政策。”

该贸易协会指出，其主要关切仍是贸易伙伴将如何反应。

“我们希望他们将致力于消除贸易壁垒，而非采取限制性反制措施，”Halstrom 补充道。

美国国家牛肉协会（NCBA）在其政府事务高级副总裁伊桑·莱恩出席白宫活动后，就互惠关税公告发表了立场声明。

莱恩表示：“长期以来，美国的家庭农场主和牧场主一直受到全球某些贸易伙伴的不公正对待。特朗普总统正采取行动，解决阻碍海外消费者享用优质、健康美国牛肉的众多贸易壁垒。美国牛肉协会将继续与白宫合作，确保全球范围内对美国牛肉生产商的公平待遇，并优化海外出口机会。”

肉类协会确认将与特朗普政府合作，探讨如何增加肉类和禽类产品的市场准入。

“未来几天，我们将与会员单位共同评估关税及报复性关税生效对行业的影响，”肉类协会总裁兼首席执行官朱莉·安娜·波茨表示。

美国全国猪肉生产者委员会阐述了出口市场对其业务领域的重要性。

"维持并扩大出口市场对美国猪肉产业的成败至关重要  ，2024 年该行业向 100 多个国家出口了价值超过 86 亿美元的猪肉，"美国全国猪肉生产者委员会称。"墨西哥和加拿大，以及亚洲和西半球国家是美国猪肉生产商的关键贸易伙伴，双方通过贸易协定建立了长期合作关系。"

美国农场局联合会主席齐皮·杜瓦尔在互征关税政策出台后发表了评论。

“贸易对全国农民和牧场主的成功至关重要，”杜瓦尔说。“我们与政府的目标一致，即与国际伙伴建立公平的竞争环境，但增加的关税威胁到过去三年在大多数主要作物上亏损的农民的经济可持续性。超过20%的农业收入来自出口，而农民依赖进口的关键物资如化肥和专业工具。关税将推高关键物资的成本，而报复性关税将使美国种植的产品在全球范围内更加昂贵。这种组合不仅威胁到农民的短期竞争力，还可能因市场份额的损失而造成长期损害。”

特朗普宣布对包括食品和农产品在内的所有进口到美国的商品征收新的最低关税，税率为10%。

白宫官员说，10%的最低关税将于4月5日生效，其他所有关税将于4月9日生效。

符合美国-墨西哥-加拿大协定（USMCA）的商品预计将免于新一轮关税。然而，不符合规定的商品将被征收25%的关税，来自加拿大的能源和钾肥除外。

其他被征收关税的重要贸易伙伴包括欧盟（20%）、日本（24%）、印度（26%）。

声明发布后，美国肉类行业组织对特朗普政府最新的经济举措做出了回应。

USMEF总裁兼首席执行官丹·哈尔斯特罗姆（Dan Halstrom）表示：“行政命令无疑使政府对互惠关税的态度更加明确，我们感谢 白宫关注美国出口面临重大贸易壁垒的市场 。”“USMEF也赞赏美国对符合 USMCA 的产品保持零关税。” 该协会指出，其主要担忧仍然是贸易伙伴将如何反应。

“我们希望他们将把重点放在消除贸易壁垒上，而不是采取限制性的反制措施，” 哈尔斯特罗姆 补充说。

美国全国牛肉协会（NCBA）负责政府事务的高级副总裁伊森·莱恩出席了在白宫举行的活动，并表明了对互征关税的立场。

莱恩说：“长期以来， 美国的家庭农民和牧场主受到世界各地某些贸易伙伴的不公平对待 。“特朗普总统正在采取行动，解决阻碍海外消费者享受高质量、健康的美国牛肉的众多贸易壁垒。NCBA将继续与白宫合作，确保美国牛生产商在世界各地得到公平待遇，并优化出口海外的机会。” 肉类研究所证实，他们计划与特朗普政府合作，以增加肉类和家禽产品的市场准入。

美国 国家猪肉生产者委员会（NPPC）解释了出口市场对其商业部门的重要性。

NPPC表示：“维持和扩大出口市场对美国猪肉行业的成功至关重要，美国猪肉行业在2024年向100多个国家出口了价值超过86亿美元的猪肉。”“墨西哥和加拿大，以及亚洲和西半球国家，都是美国猪肉生产商的重要贸易伙伴，贸易协定促进了双方的长期关系。” 美国农业局联合会（American Farm Bureau Federation）主席齐皮·杜瓦尔（Zippy Duvall）：

“贸易对全国农民和牧场主的成功至关重要。“我们与美国政府的目标一样，希望与我们的国际合作伙伴创造公平的竞争环境，但增加关税威胁到农民的经济可持续性，他们在过去三年里在大多数主要作物上都蒙受了损失。超过20%的农业收入来自出口，农民依赖进口化肥和专用工具等关键物资。

关税将推高关键供应品的成本，报复性关税将使美国生产的产品在全球范围内更加昂贵 。这种组合不仅在短期内威胁到农民的竞争力，而且可能会导致市场份额的损失，从而造成长期损害。”