巴西农业咨询机构 Scot Consultoria 市场监测数据显示，圣保罗市场普通育肥公牛、 " 中国牛 "、育肥母牛及小母牛报价 4 月 23 日（周三）均下跌 2 雷亚尔 / 阿罗巴。该机构在市场报告中指出，由于国内牛肉流通不畅及买家采购趋于谨慎，圣保罗州活牛价格出现下跌。4 月 23 日该州普通肥公牛、 " 中国牛 "、育肥母牛及育肥青年母牛报价分别下跌 2 雷亚尔 / 阿罗巴，至 328 雷亚尔 / 阿罗巴、 333 雷亚尔 / 阿罗巴、 288 雷亚尔 / 阿罗巴和 308 雷亚尔 / 阿罗巴（所有报价均为含税期货价格）。同样地，据另一家咨询机构—— Agrifatto 的统计，当日该机构每日监测的 17 个市场中， 5 个市场（圣保罗、戈亚斯、米纳斯吉拉斯、南马托格罗索和巴拉那）出现牛价下跌，其余地区价格保持稳定。" 需特别指出，复活节期间国内牛肉销售疲软、中美新关税导致贸易暂时中断，加之中国方面不再维持前期谈判的高价立场，共同加剧了市场下行压力。"Agrifatto 分析师在论及牛市趋势转变时表示。该机构评估认为，随着 " 草饲牛 " 收获季末期的活牛集中上市以及部分畜牧区降雨减少，这一态势进一步加剧。" 在此背景下，屠宰企业很可能采取更强势的压价策略。" Agrifatto 数据显示，当前圣保罗州牛肉分销点除库存积压外，还存在大量延迟卸货情况（部分延误长达两天）。" 批发商补库需求疲软证实了圣保罗市场的停滞——现有库存足以维持分销商运营至少至 4 月 25 日（周五）。"期货市场方面，巴西 B3 交易所所有活牛合约 4 月 22 日（周二）均收涨。其中 2025 年 6 月合约报 324.95 雷亚尔 / 阿罗巴，较前日微涨 0.20%。

阿根廷比索在汇率市场化改革后急剧升值，这背后是国际货币基金组织（ IMF ）支持央行（ BCRA ）充实外汇储备带来的游戏规则改变——市场投机焦点已转向短期金融操作（套利交易）。自由派总统哈维尔·米莱政府指出，农产品出口结汇和本币短缺推动当地货币短期升值，使其处于当前 1000-1400 比索浮动区间的下限。GMA 资本研究公司表示： " 新汇率机制落地叠加市场乐观情绪，投资者开始聚焦两大选择：套利交易和美元资产。" 外汇市场开放后，阿根廷央行虽允许短期投机资本入境，但设置了三重限制：需提前报备、通过自由市场进行收支操作，且资金停留期不得少于 6 个月。最新数据显示，银行间市场比索汇率在复活节假期后下跌 3.85% 至 1170 比索兑 1 美元，随后在 GMT14:05 强劲反弹 5.14% 至 1070 比索。Adcap 经济学家罗伯托·格雷托认为： " 新汇率机制开局良好，美元触及区间下限的可能性存在。出口商强制结汇、 6 月前降低出口关税，以及可吸收约 10% 货币基础的新债券（ Bopreal ）都起到支撑作用。" 按照现行汇率，阿根廷比索兑美元汇率较汇改前升值了 7.5%，这使得本周阿根廷公牛价格指数暴涨至 4.98 美元 / 公斤胴体，一周之内上涨了 38 美分。这无疑使阿根廷牛肉出口商本已艰难的处境雪上加霜。新的经济金融格局正引发商业模式的剧烈震荡，出口行业普遍抱怨汇率滞后导致利润蒸发，尽管整个肉类产业链两周来对此新机制尚未出现强烈抗议，但科尔多瓦省已传出尖锐批评声。该省最大牛肉屠宰出口企业 4069 厂（ Logros ）老板在接受科尔多瓦大陆电台采访时直言不讳： " 这个汇率价格根本是摆设！" 在他看来，现行政策明显偏向进口商，却让本土企业暴露在风险中。" 出口牛肉？这个汇率毫无意义 " 格里马尔迪斩钉截铁地指出： " 即便按照 1200 比索兑 1 美元的汇率计算，在扣除出口税后，实际结汇仅剩 900 比索，比解除管制前处境更糟。" 他警告道： " 很快我们就会看到巴西和巴拉圭的进口牛肉涌入阿根廷国内市场——对此我毫不怀疑。"这位企业家算了一笔账：当前汇率完全无法覆盖 " 始终居高不下 " 的生产成本。他预言若形势持续恶化，工业产能将被迫收缩： " 政府必须正视我们的诉求。现在这种模式根本是为进口商设计的。"格里马尔迪同时抨击政府缺乏长期经济规划： " 我们需要 5 到 10 年的政策确定性，但他们只会打临时补丁。" 采访尾声他作出沉重结论： " 在这个制度下，出口商得不到任何保护。我们正在被政府抛弃。"

中国新大洲集团（ Sundiro ）旗下乌拉圭 224 厂（ Lorsinal ）和 22 厂（ Rondatel ）计划于今年下半年恢复运营。乌拉圭劳动部国家劳动局局长 Marcela Barrios 本周三与该公司驻乌中方代表举行会谈后，向本国媒体透露了这一消息。Barrios 表示： " 他们计划今年恢复运营，在失业保险方面还需最后一项援助，同时有望重启出口和屠宰业务。" 她进一步说明： " 中方通报了为开拓新市场采取的措施进展 ...... 此次是来汇报谈判现状、许可证办理进度以及公司财务状况，确有把握在年中恢复生产。"据乌拉圭畜牧网 （ Ganadería.uy ）从厂方相关人士处获悉，两家工厂已结清对债权人的欠款，近日将支付与银行达成的抵押贷款分期协议中的第二期款项（共分四期），同时已完成主要原料供应商和服务商的债务清偿。目前正在为员工办理失业保险延期手续，并与公共机构协商维护工厂设施事宜。该消息人士称，后续还需 " 获得中国总部批准，并筹措复工复产所需运营资金 "。Lorsinal 厂最近一次屠宰作业在 2023 年 5 月， Rondatel 厂则在 2023 年 7 月。自去年年中以来，两家工厂一直在协调从中国调拨资金，用于清偿委托商、生产商及银行的债务。去年 11 月，两家牛肉工厂已与多数涉税供应商达成债务减免 40% 的协议。

2025 年一季度中国进口牛肉总量为 66.46 万吨，同比减少 11.51%，进口金额 32.93 亿美元，同比下降 5.36%。这一数据反映出全球牛肉市场正经历结构性调整： 一方面，主产国巴西、阿根廷等南美国家因国内政策动荡、生产成本上升导致出口能力下降； 另一方面，澳大利亚、俄罗斯等国通过政策调整和市场策略优化，实现对华出口逆势增长。从价格维度看，一季度进口牛肉平均单价为 4955 美元 / 吨，同比上涨 6.97%。其中，巴西、乌拉圭、美国等国的单价涨幅显著，而阿根廷、澳大利亚等国的单价出现下滑。这种价格分化与各国的生产结构、贸易政策及市场定位密切相关。巴西牛肉输华情况 产能瓶颈与价格传导的双重压力 作为中国最大牛肉供应国， 巴西一季度对华出口 30.88 万吨，同比下降 6.62%，但仍占据 46.46% 的市场份额。这一变化背后存在多重制约因素： 国内供应收缩： 2024 年巴西牛肉产量虽创历史新高（1137 万吨），但受干旱影响，牧场恢复周期延长，2025 年产能预计下降 1%。活牛价格从 2024 年 1 月的 250 雷亚尔 / 阿罗巴（约 15 元 / 斤）上涨至 2025 年 3 月的 350 雷亚尔 / 阿罗巴，推高出口成本。中国需求疲软： 中国市场对巴西牛肉的采购价从 2023 年的 6288.50 美元 / 吨降至 2025 年的 4500 美元 / 吨，降幅达 28.4%。这与中国国内牛肉价格持续低迷（2025 年 4 月批发价 62.45 元 / 公斤，同比下跌 16.5%）形成联动。政策调整滞后： 尽管巴西在 2024 年新增 38 家肉类加工商对华出口资质，但政策红利尚未完全释放。叠加中国对冷冻去骨牛肉的进口依赖度下降（占比从 2024 年的 60% 降至 2025 年的 54%），导致出口量未能回升。阿根廷牛肉输华情况 政策波动与产能结构性失衡 阿根廷一季度对华出口 11.58 万吨，同比大幅下降 26.29%，单价维持 3953 美元 / 吨不变。这一表现折射出其畜牧业的深层矛盾： 政策反复冲击： 2024 年阿根廷虽取消牛肉出口关税，但牧场主因政策不确定性（如 2020 年出口限制导致收入锐减）不愿扩大投资，基础母牛存栏量同比下降 3%。生产成本高企： 2024 年阿根廷通货膨胀率突破 200%，饲料价格同比上涨 120%，但牛肉出口价格仅增长 15%，导致牧场主利润空间压缩。市场份额流失： 中国对阿根廷牛肉的进口占比从 2023 年的 23.8% 降至 2025 年的 17.42%，部分需求转向澳大利亚和俄罗斯。乌拉圭牛肉输华情况 需求萎缩与替代竞争的双重挤压 乌拉圭一季度对华出口 5.46 万吨，同比下降 35.94%，单价微涨至 3561 美元 / 吨。其出口下滑的核心原因包括： 中国市场需求疲软： 乌拉圭牛肉以草饲产品为主，2025 年一季度中国对草饲牛肉进口量同比下降 18%，直接冲击乌拉圭出口（占其对华出口量的 85%）。国内市场转向： 乌拉圭政府为稳定国内牛肉价格，对本地市场提供 30% 价格补贴，导致出口商转向内销。2025 年 1-3 月，乌拉圭牛肉内销量同比增长 22%，进一步挤压出口资源。巴西猪肉竞争： 巴西猪肉通过低价策略抢占乌拉圭市场，2025 年 1 月乌拉圭猪肉进口量同比增长 45%，迫使消费者减少牛肉消费，间接影响出口需求。澳大利亚牛肉输华情况 政策红利与高端市场突围 澳大利亚一季度对华出口 6.96 万吨，同比增长 36.74%，单价下降 5.2% 至 5480 美元 / 吨。其增长动力源于： 中澳关系回暖： 2024 年底中国解除对澳牛肉进口禁令，2025 年前两个月出口量同比激增 40%，高端谷饲牛肉快速抢占市场。产能恢复加速： 澳大利亚牛群重建计划成效显著，母牛屠宰率降至历史最低，2025 年牛肉产量预计增长 3%，出口能力提升。替代美国市场： 中美关税冲突导致美国牛肉对华出口几乎停滞（2025 年 3 月仅 54 吨），澳大利亚填补了高端市场缺口。新西兰牛肉输华情况 关税成本与市场转向的双重制约 新西兰一季度对华出口 3.73 万吨，同比减少 25.40%，单价微涨至 5480 美元 / 吨。其出口下滑的核心原因包括： 关税成本上升： 2024 年新西兰牛肉对华出口触发自贸协定保障措施，超出配额部分需缴纳 12% 关税，导致实际成本增加 8%-10%。市场策略调整： 新西兰将部分出口资源转向美国市场，2025 年 1-3 月对美牛肉出口量同比增长 18%，削弱对华供应能力。产品结构单一： 新西兰牛肉以草饲产品为主，占对华出口量的 90%，而中国市场对草饲牛肉需求下降（同比减少 15%），未能及时调整产品结构。玻利维亚牛肉出口情况 政策干预与走私打击的短期阵痛 玻利维亚一季度对华出口 2.44 万吨，同比减少 10.62%，单价上涨至 5480 美元 / 吨。其出口下滑的直接原因是： 出口禁令实施： 2025 年 2 月玻利维亚政府暂停牛肉出口，以稳定国内价格（首都拉巴斯牛肉零售价一度突破 60 玻币 / 公斤），导致 2-3 月出口量骤降。走私打击力度加大： 政府联合国防部加强边境管控，2025 年一季度查获牛肉走私案件同比增长 40%，进一步限制合法出口。产能基础薄弱： 玻利维亚牛肉出口依赖中小型牧场，2024 年存栏量仅 580 万头，难以应对政策波动带来的供应中断。美国牛肉输华情况 关税壁垒与市场份额的持续流失 美国一季度对华出口 2.73 万吨，同比增长 0.18%，单价飙升至 9236 美元 / 吨。其出口增长的表面数据背后隐藏深层矛盾： 关税成本激增： 2025 年 3 月美国对华牛肉综合税率升至 135%，导致终端价格上涨 30%-40%，市场份额从 2023 年的 5.7% 降至 4.11%。资质审核停滞： 超过 1000 家美国牛肉加工厂输华资质在 2025 年 3 月失效，仅 54 吨牛肉在 3 月完成对华出口，供应链近乎瘫痪。高端市场失守： 澳大利亚谷饲牛肉凭借价格优势（单价较美国低 20%）抢占高端餐饮市场，美国牛肉在华品牌认知度持续下降。白俄罗斯牛肉输华情况 新兴供应源的初期挑战 白俄罗斯一季度对华出口 0.42 万吨，同比减少 39.13%，单价下降至 4955 美元 / 吨。其出口低迷的原因包括： 市场拓展缓慢： 白俄罗斯牛肉 2024 年才首次进入中国市场，主要通过交易所平台销售，渠道单一且规模有限。物流成本高企： 白俄罗斯牛肉依赖中欧班列运输，冷链物流成本占出口价格的 15%，削弱价格竞争力。产品定位模糊： 白俄罗斯牛肉以半成品为主（占出口量的 77%），难以满足中国消费者对精分割产品的需求。智利牛肉输华情况 南美竞争与需求结构性调整 智利一季度对华出口 0.33 万吨，同比减少 17.50%，单价下降至 4955 美元 / 吨。其出口下滑的核心原因包括： 南美内部竞争： 智利牛肉出口严重依赖中国市场（占其总出口量的 71%），但巴西、阿根廷通过低价策略挤压其市场份额。产品结构失衡： 智利出口以碎肉和副产品为主（占对华出口量的 60%），而中国市场对高端部位肉需求增长（同比增加 25%），未能及时调整。运输时效劣势： 智利牛肉运输周期长达 35-40 天，而澳大利亚牛肉通过冷链空运可在 72 小时内抵达，时效性差距显著。俄罗斯牛肉输华情况 地缘政治驱动的新兴供应源 俄罗斯一季度对华出口 0.46 万吨，同比增长 15%，3 月环比增幅达 58.33%。其增长逻辑包括： 西方制裁倒逼转型： 欧盟和美国对俄肉类出口限制加剧，2025 年一季度俄罗斯对华牛肉出口占比从 2024 年的 0.5% 提升至 0.69%。运输通道优化： 中俄边境口岸通关效率提升，铁路运输成本下降 12%，推动 3 月出口量创单月新高（0.19 万吨）。价格竞争力凸显： 俄罗斯牛肉进口单价为 4955 美元 / 吨，低于巴西（5001 美元 / 吨）和美国（9236 美元 / 吨），吸引中国进口商多元化采购。价格波动的深层逻辑 全球供应趋紧： 2025 年全球牛肉产量预计下降 1%，主要因巴西、美国、欧盟减产，而澳大利亚、印度等国的增长难以弥补缺口。成本传导机制： 饲料价格上涨（2024 年全球玉米价格上涨 18%）、能源成本攀升（欧洲天然气价格同比上涨 30%）推高出口国生产成本，进而传导至中国进口端。贸易政策扰动： 中国商务部 2024 年底启动进口牛肉保障措施调查，可能通过关税或配额限制进口量，进一步加剧价格波动预期。未来趋势预测（一）进口量：多元化趋势加速 南美份额收缩： 巴西、阿根廷受产能限制，2025 年对华出口占比可能降至 45% 以下，而澳大利亚、俄罗斯的份额将分别提升至 12% 和 1.5%。新兴来源崛起： 玻利维亚、智利等国通过政策调整（如玻利维亚暂停出口限制）可能扩大对华出口，但短期内难以撼动主流格局。（二）价格：震荡上行概率增大 供应缺口支撑： 全球牛肉库存消费比预计从 2024 年的 12.3% 降至 2025 年的 11.8%，供需紧平衡将推动价格中枢上移。政策风险溢价： 中国保障措施调查结果可能在 2025 年下半年落地，若实施关税或配额，进口牛肉价格可能阶段性上涨 10%-15%。（三）市场结构：高端化与差异化并行 高端产品扩容： 澳大利亚谷饲牛肉、美国安格斯牛肉的进口占比将从 2025 年的 15% 提升至 20%，满足中国消费者对高品质蛋白的需求。加工品占比提升： 预制菜产业快速发展（2025 年市场规模预计突破 5000 亿元），推动牛肉深加工产品进口增长，如牛肉粒、调理牛排等。2025 年一季度进口牛肉市场呈现 “总量收缩、结构分化” 的特征，这既是全球供应链重构的缩影，也是中国市场需求升级的必然结果。未来，进口商需关注以下动向： 风险对冲： 建立多元化采购体系，减少对单一国家的依赖，同时利用期货工具锁定价格波动风险。产品创新： 加大高端牛肉和深加工产品的进口比例，契合中国消费升级趋势。政策研判： 密切跟踪中国保障措施调查进展，提前布局应对策略，如调整采购来源或优化供应链。总体而言，中国进口牛肉市场将在波动中实现结构性优化，具备成本控制能力和市场敏锐度的企业将在新一轮竞争中占据优势。

4月21日，农业农村部“全国农产品批发市场价格信息系统”监测数据显示，2025年4月11日至17日的一周时间里，牛肉批发市场周均价环比继续上涨， 连续5周回暖，累计涨幅超过7%。2025年3月以来，农产品批发市场牛肉价格走势向好，白条牛、活牛价格也回暖， 多机构认为考虑供给因素影响，2025年国内肉牛价格或迎拐点。农业农村部发展规划司司长陈邦勋4月18日在国新办举行的新闻发布会上表示，肉牛养殖亏损逐步减轻，部分地区在育肥环节已经扭亏为盈。农业农村部将进一步协调强化财政金融政策支持等，巩固肉牛纾困成效。牛肉进口量减少也是助力国内肉牛价格企稳的因素之一。海关总署发布数据显示， 今年前三个月，牛肉月进口量均较去年同期下降，一季度累计较去年同期下降11.6%。未来发展趋势： 展望未来，中国的牛肉进口市场充满了不确定性，但并非没有迹象可循。从进口量来看，虽然当前量呈现下降趋势，却长期受国内牛肉需求和国产牛肉供应能力的双重影响。如果国内肉牛产业取得重大突破，存栏量与产量稳步提升，进口量可能会进一步减少。然而，若国内供应无法满足快速增长的需求，进口量亦可能保持稳定，甚至回升。在价格方面，国际供应链成本变化、国际贸易形势和国内市场供需关系将持续影响牛肉进口价格。如果国际饲料价格与运输成本维持高位，进口牛肉价格将保持在高位。但若国产牛肉养殖迅速发展，供给量大幅提升，进口牛肉价格可能将受到限制。

在复活节期间交易清淡的一周后，活牛现货市场呈现高位整理、供应量稀缺的特点，同时丰沛的牧草资源与充足阳光雨水为牧场创造了有利条件。随着输欧 481 配额新屠宰窗口期的临近，市场正逐步恢复活力。从事活牛买卖及进出口业务的 Dutra Hermanos 总裁胡安·安德烈斯·杜特拉表示： " 除了上周是复活节节日周外，当前活牛供应量确实极为有限。"这位从业者指出，价格持续坚挺而入场量短缺，优质阉牛价格维持在 4.60 美元 / 公斤的峰值水平，优质母牛价格则超过 4.35 美元 / 公斤。活牛寄售人协会（ ACG ）数据显示，阉牛周均交易价连续第十周上涨，上周再升 0.01 美元至 4.58 美元 / 公斤。" 尽管屠宰天数减少，需求仍保持稳定 "，该协会报告称，母牛和小母牛价格分别维持在 4.29 美元和 4.41 美元水平。国际市场支撑价格 目前国际市场的强劲表现巩固了育肥牛价格：对华销售价格持续走强，同时美国与欧洲市场也保持坚挺态势。

乌拉圭当地司法部门批准了乌拉圭 58 厂（ Frigorífico Casa Blanca ）的自愿破产申请。与此同时，该企业正试图通过一项临时业务来增加生产运营，以期在破产程序进行期间提振经营活动。乌拉圭 58 厂经理卡洛斯 · 富迪奥向《农村电台》 " 变革时刻 " 栏目透露，在 " 仅维持每周屠宰 60-70 头活牛供应国内市场的低强度运营 " 后，公司已敲定 " 一项面向美国、欧洲和中国市场的重要业务，这将使我们显著提升产能 "。据其表示，初期将达到每周 600-700 头的加工量，并逐周递增。富迪奥解释称，这是工厂的一项临时业务，客户已预付部分款项用于现金采购活牛，其余采购款可享受 10 天账期。他形容这是 " 非常稳定 " 的商业流通， " 我们的目标是让屠宰场一旦恢复运营就保持持续运转 "。该经理同时表示，公司也在寻求羊肉业务合作。针对破产程序期间的运营，富迪奥称目标是 " 尽可能正常运作，在破产程序进行期间坚持运营并寻求解决方案，可能会通过引入投资者 —— 目前已有多个极具合作意向的接洽对象，或是通过信贷额度来实现。"这家肉类加工企业此前受基金公司 Conexión Ganadera 公司倒闭事件牵连，至今仍拖欠生产商和委托方的债务未能清偿。本周二，该企业将以 200-250 头牛的加工量恢复运营，本周目标加工量约为 500-600 头。

近日，国务院新闻办举办新闻发布会，介绍 2025 年一季度农业农村经济运行情况。农业农村部总农艺师、种植业管理司司长潘文博介绍，据国家统计局数据，截至 3 月底，全国能繁母猪存栏量 4039 万头。一季度猪牛羊禽肉产量 2540 万吨，同比增长 2%；牛奶产量 892 万吨，增长 1.7%；国内水产品产量 1483.4 万吨，增长 4.5%。蔬菜水果供给稳定，价格呈季节性波动。针对肉牛奶牛养殖亏损问题，持续加紧落实纾困政策措施，活牛价格连续 9 周小幅回升，生鲜乳价格逐步企稳。去年以来，肉牛奶牛市场行情低迷，为此农业农村部采取了哪些纾困政策和措施？对此，农业农村部发展规划司司长陈邦勋表示， 2024 年我国的牛肉牛奶市场供需不平衡，价格持续下行，肉牛奶牛养殖陷入亏损。农业农村部会同有关部门及时印发促进肉牛奶牛生产稳定发展的文件，提出一揽子纾困政策措施，多措并举促进肉牛奶牛养殖脱困。重点是抓了三个方面工作。一是着力稳产能。组织实施基础母牛扩群提质、奶业生产能力提升整县推进等项目，督促地方加快项目资金拨付进度，稳定优质基础产能。加强与金融部门沟通协调，推动加大信贷保险支持，缓解养殖场户资金紧缺的压力。据初步统计，截至 2024 年底，主要银行机构肉牛奶牛养殖贷款余额超过 1600 亿元，比上年有显著的增加。密切产业链利益联结，协调推进奶业养殖加工一体化发展。二是着力降成本。引导养殖场户“存优去劣”，提升牛群质量。启动实施养殖业节粮行动，优化饲草料结构，促进节粮降耗、降本增效， 2024 年完成粮改饲面积 2231 万亩，收储利用优质饲草 6277 万吨。三是着力促消费。规范生鲜乳购销秩序，稳定生鲜乳收购数量。配合修订灭菌乳国家标准，发挥国产奶源鲜活优势。引导企业研发生产适合国人口味的奶类食品和民族特色乳品，满足多样化消费需求。制修订国产牛肉质量分级标准，推动牛肉优质优价。随着各项纾困政策的落实，春节后全国活牛价格持续回升，肉牛养殖亏损逐步减轻，部分地区在育肥环节已经扭亏为盈了。但受春节后牛奶消费淡季影响，生鲜乳价格还是持续低位运行。下一步，农业农村部将进一步协调强化财政金融政策支持，发挥好农业保险作用，加快实施养殖业节粮行动，促进全链条提质节本增效，巩固肉牛纾困成效，丰富乳品供应种类，推动奶牛养殖尽早走出困境。